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§第二章 深入了解 基金是怎么回事（第9页）

（3）基金管理公司的内部控制

①内部控制的概念

公司内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组成。

公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度，监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度，业绩评估考核制度和紧急应变制度。部门业务规章是在基本管理制度的基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明。

公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任，公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。

②内部控制的目标和原则

a公司内部控制的总体目标

·保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。

·确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

b公司内部控制应当遵循以下五个原则

·健全性原则。内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。

·有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

·独立性原则。公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

·相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。

·成本效益原则。公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。

c内部控制的基本要求

基金管理公司必须按照核定的业务范围和基金资产运作的业务特征建立架构清晰、控制有效的内部控制机构，制定全面系统、切实可行的内部控制制度，设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线。

·部门设置要体现权责明确、相互制约的原则。

·严格授权控制，严格授权要贯穿公司经营活动的始终。

·强化内部监察稽核控制。

·建立完善的岗位制度和科学、严格的岗位分离制度。

·严格控制基金资产的财务风险。

·建立完善的信息披露制度。

·严格制定信息技术系统的管理制度。

·建立科学严密的风险管理系统。

2。基金管理公司的组织结构

有效的组织架构是实现有效管理的基础，由于基金管理公司是基于信托关系形成，通常可以管理运作几十倍于自身注册资本的基金资产，所以其组织结构有其自身的特点。而公司组织结构的确定必然要参照其管理结构，基金管理公司在管理结构上要使股东会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，既相互协助，又相互制衡；各自能够按照有关法规、公司章程和基金合同的规定分别行使职权。

基金管理公司设有股东大会、董事会、监事会等组织机构，并设有研究部、投资部、市场部、稽核部等部门和投资决策委员会、风险控制委员会两个专业委员会。其中，投资决策委员会拥有对总体投资事务的决策权。风险控制委员会的主要工作是制定和监督执行风险控制政策。

目前，在我国，中所示的职能部门一般都由基金管理公司内部组织并行使其职权，而在发达国家市场的基金管理公司营运中，相当多的业务职能可以外包给专业化的机构承担。例如，某些交易职能、某些后台职能、研究职能、后勤支持职能等，都可以由相应的专业公司承担，而基金管理公司主要专注于直接与投资组合管理相关的决策。

3。基金管理公司的团队

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同理财投资，表现出一种集合投资的特点，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金管理公司都拥有大量的专业研究人员、专业投资人员、专业交易人员，他们不但掌握了广博的投资分析和组合管理理论知识，而且在投资领域积累了丰富的实战经验。因此说，基金投资依靠的是团队的力量。

目前，也有一部分人在强调明星经理的个人魅力，但是试图将基金经理对基金业绩的贡献单独剥离出来并不容易。基金经理能够影响基金业绩的程度，受到决定投资组合的权限的制约，而各家基金管理公司给予基金经理的权限可能不同，也可能随着基金经理的资历和所管理的基金种类而有所不同。相对于基金其他领域的实证研究，例如基金是否能击败市场、基金业绩是否具有持续性等等。

一个好的基金管理结构首先股权结构要非常稳定，股东间要非常默契地配合，有了他们默契的配合才会有好的基金管理层。其次，一个好的基金管理公司必然要有优秀、稳定的人才组合，团队的力量总是大于个人的力量。目前基金管理公司的团队以管理团队、投资研究团队和市场营销团队为主要力量。通过其成员的群策群力，遵循“专业、专心、专注”的职业精神，实现客户财富的持续稳健增值。

（1）基金公司的管理团队

①董事长

现代公司的主要特征就是所有权和经营权分离，于是股东大会便选举产生董事会，并由董事会代表股东行使公司权力，其中包括为公司选择有经营能力的高层经理和对经理的行为进行监督。一方面，基金公司委托以董事长为核心的董事会管理与经营公司财产，董事由此取得对公司事务的经营决策和业务执行权。另一方面，董事会与高层经理之间被认为是一种委托代理关系，即董事会以经营管理知识、经验和创造力为标准选择和任命高层经理。通过股东大会、董事会和经理人员之间权力分配与制衡的关系，来实现股东对公司的最终控制。

除了作为公司的法定代表人，董事长的职能主要就是平衡经营管理层和董事会之间的关系，保持一个正常的沟通交流关系；密切关注经理班子的执行状况和经营的活力与动力；吸引董事会成员从股东、自身乃至企业利益出发，为公司的未来发展积极思考，通过董事会的研究预测企业未来的发展方向。

《公司法》规定，包括总经理在内的经理班子都是董事会聘任的，经理班子必须严格执行董事会的决策，服从董事会指挥，对董事会负责。总经理负责公司的日常经营，执行董事会的决议，并有权任命其他职能部门的经理。

③督察长

基金管理公司的督察长由董事会聘任，对董事会负责，对公司经营运作的合法合规性进行监察和稽核。督察长是我国基金公司治理结构中的独特制度设计，督察长由董事会聘任，并报中国证监会核准，负责对公司内控制度的合规性和有效性进行监督检查。