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§第二章 深入了解 基金是怎么回事（第6页）

基金托管人的主要职责一般包括：（1）安全保管基金资产。这是基金托管人最重要的职责；（2）执行基金管理人的划款及清算指令；（3）监督基金管理人的投资运作；（4）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格等。

2。基金经理

基金经理是受基金管理人即基金公司的委托，对基金进行管理和运作的负责人。一般来说他是基金公司的雇员，也可以是自然人。他代表基金公司管理基金或其他投资计划，并代表公司在事先一致同意的总指导方针下，做出适当的投资决策。他是基金管理的灵魂人物，其能力影响基金的整体报酬。

3。基金管理费

支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运用者，对基金资产的保值和增值起着决定性的作用。因此，基金管理费收取的比例比其他费用要高。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。在国外，基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例（如年率）逐日计算，定期支付。

管理费费率的高低与基金规模有关。一般而言，基金规模越大，基金管理费费率越低。但同时，基金管理费费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言，基金风险程度越高，其基金管理费费率越高，其中费率最高的基金为证券衍生工具基金，如认股权证基金的年费率为1。5%～2。5%。最低的要算货币市场基金，其年费率仅为0。5%～1%。香港基金公会公布的其他几种基金的管理年费率为：债券基金年费率为0。5%～1。5%，股票基金年费率为1%～2%。在美国等基金业发达的国家和地区，基金的管理年费率通常为1%左右。但在一些发展中国家或地区则较高，如我国台湾的基金管理年费率一般为1。5%，有的发展中国家的基金管理年费率甚至超过3%。我国目前的基金管理年费率为2。5%。

为了激励基金管理公司更有效地运用基金资产，有的基金还规定可向基金管理人支付基金业绩报酬。基金业绩报酬，通常是根据所管理的基金资产的增长情况规定一定的提取比率。至于提取的次数，香港规定每年最多提取一次。

4。基金托管费

指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算累积，定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值托管费率当年天数。我国目前基金托管费年费率为0。25%。

（1）基金净值当天基金资产的总市值扣除负债（包括基金公司的管理费等）后的余额。

（2）基金单位净值每一基金单位代表的基金资产的净值。

（3）基金累计净值指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（若减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。一般说来，累计净值越高，基金业绩越好。最新净值应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，投资者选择基金时不能只看最新净值的高低，切忌“贪便宜”；分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的，因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。

（4）基金红利可采用两种形式：一种是现金红利，即向投资者分配现金；另一种是红利再投资，即将投资人分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位。

根据国家规定，基金利润收入暂不收取个人所得税。

6。认购、申购

（1）认购指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上手续费购买基金的行为。

（2）申购指投资人在基金成立之后，按照基金的最新单位资产净值加上手续费购买基金的行为。

7。赎回、巨额赎回与连续赎回

（1）赎回指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。

（2）巨额赎回指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%情况下，对其余的赎回申请延期办理。巨额赎回申请发生时，投资人可选择连续赎回或取消赎回两种方式。

（3）连续赎回指投资者对于延期办理的赎回申请部分，选择依次在下一个基金开放日进行赎回。

8。申赎基金的费用

（1）基金的认申购费

认申购费是指购买基金份额时所要交纳的手续费，在发行期购买交纳的费用叫认购费，在基金成立后再购买的手续费为申购费。根据相关法规规定，认申购费率不得超过申购金额的5%，一般股票基金认购费率为1。2%左右，申购费率为1。5%左右。

（2）什么是基金的赎回费

赎回费是指卖出基金份额时需要支付的费用，一般不超过赎回金额的3%。赎回费中至少有25%是归入基金资产的，归基金持有人所有。赎回费率随赎回基金份额持有年份的增加而递减，一般持有两年以上就可以免费了。

开放式基金申购、赎回价格是以单位基金资产净值（N**）为基础计算出来的。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值，其计算公式如下：单位基金资产净值=（总资产-总负债）基金单位总数。

认购举例：一位投资人有100万元用来认购开放式基金，假定认购的费率为1%，基金单位面值为1元，那么：

认购费用=100万元×1%=1万元；

净认购金额=100万元-l万元=99万元；

认购份额=99万元÷1。00元=99万份。

申购举例：一位投资人有100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2%，单位基金净值为1。5元，那么：

申购费用=100万元×2%=2万元；

净申购金额=100万元-2万元=98万元；

申购份额=98万元÷1。50元=653，333。33份。

赎回举例：一位投资人要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1%，单位基金净值为1。5元，那么：

赎回价格=1。5元×（1-1%）=1。485元；

赎回金额=100万×1。485=148。5万元。

9。收益与风险

（1）基金收益